Что входит в заемный капитал по балансу

Ответы на вопросы в статье по теме: "Что входит в заемный капитал по балансу" с выводами. Здесь собран и подготовлен тематический материал. При возникновении вопросов задавайте их юристу-консультанту.

Заемный капитал в бухгалтерском балансе

Понятие бухгалтерского баланса и его назначение

Бухгалтерский баланс является основным финансовым документом предприятия и представляет собой таблицу с числовыми значениями стоимости имущества предприятия, а также его собственного капитала и заемных средств.

Стоимость имущества отображается в первой части баланса, называемой активом, а информация о капитале предприятия и его заемных средств – во второй части, называемой пассивом.

Две указанные части баланса должны находиться в равновесии, то есть быть равными. Соотношение между собственными и заемными средствами и стоимостью имеющегося имущества показывает за счет какой статьи пассива формируется та или иная статья актива.

Имущество предприятия подразделяется на оборотный и внеоборотный капитал. Оборотный капитал принимает участие в одном производственном цикле, в то время как внеоборотный постепенно переносит свою стоимость на готовый продукт.

Заемный капитал в бухгалтерском балансе

Заемный капитал представляет собой формы долговых обязательств, образовавшихся за счет внутренних или внешних источников, выраженных в денежной форме.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Форма обязательств показывает срок, на который было привлечено то или иное заемное средство – существует краткосрочная (раздел 5) или долгосрочная задолженность (раздел 4).

Классификация заемного капитала

Классификация заемного капитала может зависеть от ряда признаков. Различают:

  • Долгосрочные и краткосрочные обязательства (классификация по периоду привлечения). Долгосрочные – привлекаются на срок более одного года, краткосрочные – на срок до одного года включительно;
  • Обязательства, формирующие оборотные или внеоборотные активы (классификация по целям привлечения);
  • Внешние обязательства – в основном кредиты, или внутренние – кредиторская задолженность или отложенные налоговые обязательства (классификация по источникам привлечения);
  • По форме привлечения заемный капитал может быть представлен в товарной форме (в том числе в виде оборудования) или денежной форме;
  • Заемный капитал с обеспечением (залог или страховка или без обеспечения (классификация по форме обеспечения);
  • По методам привлечения заемный капитал может быть представлен в форме банковского кредита или займа, лизинга, франчайзинга, факторинга и т.д.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Лизинг – это вид инвестиционной деятельности, в результате которой лизинговая компания приобретает и передает на основании договора имущество физическим или юридическим лицам за определенную плату с правом его выкупа.

Франчайзинг – вид отношений между рыночными представителями (предприятиями), когда одна сторона предоставляет другой стороне право действовать от ее имени, то есть предприятие передает другому предприятие право на ведение конкретного бизнеса от его имени за определенную плату.

Факторинг – финансовая услуга по предоставлению отсрочки платежа.

Значение заемного капитала и определение эффективности его использования

Привлечение заемных средств показывает успешность функционирования предприятия и говорит о доверии кредиторов, а также помогает увеличить рентабельность собственных средств. С другой стороны, предприятие берет на себя риск невозможности расчетов по финансовым обязательствам, то есть риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности.

Заемный капитал используется и для формирования внеоборотных активов (долгосрочных средств), и для формирования краткосрочного капитала, т.е. оборотных активов. От того, какой вид заемного капитала (краткосрочный или долгосрочный) пошел на формирование долгосрочных или краткосрочных активов зависит ряд экономических и финансовых показателей, характеризующих эффективность работы предприятия. Эффективность использования заемных средств характеризует эффективность финансового управления предприятием в целом.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости: Что это такое?

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель

Описание показателя и его нормативное значение

Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.
Общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7); однако на практике в значительной мере зависит от отрасли.

Коэффициент финансового левериджа

Отношение заемного капитала к собственному.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Отношение собственного капитала к оборотным активам.
Нормальное значение: 0,1 и более.

Коэффициент покрытия инвестиций

Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.
Нормальное значение для данной отрасли: 0,7 и более.

Коэффициент маневренности собственного капитала

Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.

Коэффициент мобильности имущества

Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.

Коэффициент мобильности оборотных средств

Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности запасов

Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.
Нормальное значение: 0,5 и более.

Коэффициент краткосрочной задолженности

Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Читайте так же:  Армия по контракту вместо срочной службы

Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости, для различных отраслей нормальная доля заёмных средств может колебаться: для торговых компаний с большими оборотами она значительно выше.

Кроме приведенных выше коэффициентов, финансовую устойчивость предприятия отражает ликвидность его активов в сравнении с обязательствами по срокам погашения: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент автономии

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов.

Коэффициент капитализации (Capitalization ratio)

Коэффициент капитализации (capitalization ratio) – это показатель, сравнивающий размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал организации. Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности запасов

Коэффициент обеспеченности запасов – это показатель финансовый устойчивости организации, определяющий, в какой степени материальные запасы организации покрыты ее собственными оборотными средствами.

Коэффициент покрытия активов (Asset coverage ratio)

Коэффициент покрытия активов (asset coverage ratio) измеряет способность организации погасить свои долги за счет имеющихся активов. Коэффициент показывает, какая часть активов уйдет на покрытие долгов.

Коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент покрытия инвестиций – это финансовый коэффициент, показывающий, какая часть активов организации финансируется за счет устойчивых источников: собственных средств и долгосрочных пассивов.

Коэффициент покрытия процентов (Interest coverage ratio)

Коэффициент покрытия процентов (interest coverage ratio, ICR) характеризует способность организации обслуживать свои долговые обязательства. Показатель сравнивает прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) за определенный период времени (обычно одни год) и проценты по долговым обязательствам за тот же период.

Коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio)

Коэффициент финансовой зависимости (debt ratio) характеризует отношение заемного капитала организации ко всему капиталу (активам). Данный коэффициент относится к группе показателей, описывающих структуру капитала организации, и широко применяется на западе.

Отношение долга к EBITDA

Коэффициент отношение долга к EBITDA (Debt/EBITDA ratio) – это показатель долговой нагрузки на организации, ее способности погасить имеющиеся обязательства (платежеспособности). В качестве показателя поступления средств, необходимых для расчета по долгам организации, в данном случае используется показатель EBITDA – прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.

Финансовый леверидж (Debt-to-equity ratio)

Коэффициент финансового левериджа (debt-to-equity ratio) – это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия, куда входят аналогичные по смыслу коэффициенты автономии и финансовой зависимости.

Чистые активы

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств.

29 Заемный капитал и характеристика его составляющих

Заемный капитал — совокупность заемных средств (денежных средств и материальных ценностей), авансированных в предприятие, и приносящих прибыль.

В состав заемного капитала включает следующие элементы: 1 долгосрочные кредиты и займы 2 краткосрочные кредиты и займы 3 кредиторская задолженность (это обязательства перед поставщиками и подрядчиками, покупателями)

Краткосрочный заемный капитал служит источником покрытия оборотных активов, долгосрочный заемный капитал направлен на финансирование внеоборотных и части оборотных активов.

1 По периоду привлечения 1 долгосрочный 2 краткосрочные финансовые обязательства

2 по форме привлечении: 1 заемные средства, привлекаемые в денежной форме 2 заемные средства, привлекаемые по договору фин-го лизинга 3 заемные средства, привлекаемые в товарной форме (коммерческий кредит)

Займ – это договор, по которому одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.

Инструментом займа может выступать облигации, вексель или договор займа.

30 Структура и стоимость капитала предприятия

Структуру капитала можно определить как пропорцию в которой организация использует собственные и заемные средства. Главная задача финансового менеджмента – установить оптимальную пропорцию между отдельными составляющими капитала, т.к. он не является бесплатным для организации.

Стоимость капитала – сумма денежных средств, которую организация платит за привлечение капитала из различных источников. Она определяется отношением издержек на его обслуживание к величине капитала.

Для собственного капитала издержками на его обслуживание являются дивиденды по акциям или проценты на вложенный капитал.

Цена собственного капитала: , Д – прогнозируемый дивиденд на акцию или прибыль. Р – рыночная цена акции.

Для заемного капитала – проценты за кредит и другие расходы в соответствии с условиями кредитного договора, лизинговые платежи, проценты по векселям, займам.

Цена заемного капитала: , — сумма затрат по привлечению заемных средств, — сумма заемного капитала.

Стоимость капитала в целом по организации: , — средневзвешанная цена капитала, цена –го источника, доля –го источника в их общей сумме

Стоимость капитала выражается в долях единицы или в процентах.

Читайте так же:  Срок обмена товара надлежащего качества

Основным критериями оптимизации структуры капитала при выборе источников финансирования и расширения деятельности своей организации для сохранения роста средневзвешенной цены являются:

опережающий рост показателя прогнозирующего прибыль на акцию;

рост рыночной оценки стоимости капитала предприятия и др.

Решение о выборе тех или иных форм привлечения заемных средств принимается на основе сравнительного анализа их цены, а также на основе оценки влияния использования заемного капитала на финансовые показатели деятельности предприятия в целом. Эффективное управление заемным капиталом увеличивает рентабельность собственных средств.

Поэтому перед финансовым менеджментом стоят противоречивые задачи:

— как при привлечении заемного капитала не допустить критической потери финансовой независимости и вместе с тем увеличить рентабельность собственного капитала.

Механизм оценки влияния использования заемных средств на рентабельность собственного капитала построен на учете действия финансового рычага.

Эффект финансового рычага (финансового левериджа) – дополнительная рентабельность собственного капитала, полученная за счет использования заемных средств.

Используя этот показатель можно оценить эффективность соотношения собственных и заемных средств и рассчитать максимальный предел банковского кредитования за порогом которого нарушается финансовая устойчивость предприятия.

Эффект финансового рычага: ,

– ставка налога на прибыль, %

РА – рентабельность активов, %

С% — средняя расчетная ставка процентов по кредитам, %

ЗК- стоимость заемного капитала, руб.

СК – стоимость собственного капитала , руб.

— плечо рычага.

Правило: если новое заимствование приносит предприятию увеличение уровня эффекта финансового рычага, то оно выгодно. Но при этом нужно внимательно следить за разницей между рентабельностью активов организации и процентной ставкой за кредит (эта разница должна быть положительной).

Долгосрочный заемный капитал

Сущность и значение заемного капитала

Заемный капитал представляет собой денежные средства и другое имущество, которые привлекаются на возвратной основе, преимущественно для целей расширенного воспроизводства, а также для восполнения дефицита оборотных средств.

Для предприятий выгодно привлечение заемных средств, при условии, что они используются на рациональные цели, повышают эффективность работы фирмы и не оказывают резко отрицательное влияние на ее финансовую устойчивость. Другими словами, использование заемных средств выгодно, если имеет место положительный эффект финансового рычага (левериджа) и прибыль, генерируемая привлеченным на возвратной основе капиталом, покрывает издержки на его обслуживание.

Помимо этого, использование заемных средств может быть выгодным благодаря тому, что затраты на их обслуживание обычно списываются на себестоимость продукции, а значит уменьшают налогооблагаемый доход. В случае же с привлечением акционерного капитала, то дивиденды выплачиваются после уплаты налогов из прибыли, что является безусловным минусом.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

В то же время, финансовым менеджерам и руководителям не следует забывать о том, что увеличение удельного веса заемных средств в структуре источников капитала (пассивов) ведет к росту финансовых рисков, к снижению возможности привлекать дополнительные средства, ухудшению финансовой устойчивости и, в определенный момент – к росту значения показателя средневзвешенной стоимости капитала компании.

В финансовой отчетности заемный капитал находится в двух разделах пассива баланса:

  • раздел IV «Долгосрочные обязательства» (срок погашения свыше 1 года)
  • раздел V «Краткосрочные обязательства» (обязательства, со сроком погашения менее 12 месяцев).

Источники и структура заемного капитала

Источники внешнего финансирования могут быть самыми различными, однако больше всего распространены краткосрочные кредиты, операции с векселями, факторинг, лизинг и коммерческие кредиты.

В пассиве баланса предприятия можно выделить следующие типичные структурные элементы заемного капитала:

  • краткосрочные займы и кредиты
  • кредиторская задолженность
  • отложенные налоговые обязательства
  • долгосрочные займы и прочие обязательства со сроком погашения более года
  • доходы будущих периодов
  • задолженность перед учредителями по выплате доходов
  • резервы предстоящих расходов
  • прочие краткосрочные обязательства.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Долгосрочный заемный капитал

Видео (кликните для воспроизведения).

Долгосрочный заемный капитал является важным источником финансирования масштабной инвестиционной деятельности, которая включает строительство, модернизацию, реконструкцию основных фондов и т. д. Долгосрочные кредиты обычно предоставляются коммерческими банками, а также иными кредитно-финансовыми учреждениями, имеющими лицензию от центрального регулятора на осуществление соответствующих операций.

Долгосрочные кредиты следует отличать от краткосрочных, которые в основном используются для поддержания текущей операционной деятельности, а также улучшения уровня платежеспособности и ликвидности компании.

Долгосрочные же кредиты характеризуются тем, что преимущественно используются для финансирования капитальных затрат, масштабной инновационной деятельности, закупки оборудования. Из самого названия понятно, что подобного рода займы имеют долгосрочный период и окупают себя длительное время, за счет доходов будущих периодов, сгенерированных в целом благодаря инвестиционной деятельности.

Процедура получения долгосрочного кредита, как правило, непростая и сопровождается предоставлением банку соответствующих экономических расчетов и обоснований, а также подтверждением платежеспособности заемщика. Более того, кредитный договор, как правило, подразумевает лишь строго целевое использование средств.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Строка заемного капитала в бухгалтерском балансе

Заемный капитал включает в себя различные материальные и денежные ценности, которые были привлечены с внешней стороны и от применения которых организация получает доход.

Читайте так же:  Входят ли стены в общую площадь квартиры

Объем капитала компании указывает на сумму финансовых обязательств, которые в свою очередь, на основании гл. 42 ГК РФ, могут быть сформированы в форме:

  • соглашений о займе;
  • кредитных соглашений;
  • соглашений относительно предоставления коммерческих либо товарных займов.

Классификация капитала может осуществляться по огромному числу признаков, поскольку в зависимости от периода привлечения заемных средств, может быть:

Долговременный заем может быть получен на период свыше 1 календарного года, а кратковременный – не больше 12 месяцев.

Если брать во внимание каналы получения кредитного капитала, то условно можно разделить:

  • на ссуды, которые были получены извне;
  • на привлеченные из каких-либо внутренних ресурсов (к примеру, долговые обязательства перед кредиторами).

За счет капитала, который был получен из внешних каналов, компания нередко может удовлетворить персональные потребности в капиталовложениях на покупку активов, закупки продукции для дальнейшей реализации, приобретение материалов и иных комплектующих.

Долговые обязательства перед кредиторами способны отображать предоставленную непосредственным поставщиком отсрочку по платежам.

В зависимости от того, в каком виде принимается капитал, его можно разделять на капиталовложения, которые привлекают:
  • в денежном эквиваленте (банковские займы и прочие кредиты);
  • в виде различного оборудования, предназначенного непосредственно под выкуп;
  • в товарном виде.

В зависимости от того, какой именно способ заимствования капитала используется, разделяют на:

К каналам заемного капитала относятся средства, которые были привлечены:

  • по лизинговым соглашениям;
  • по кредитным соглашениям с финансовыми учреждениями;
  • непосредственно у физических либо юридических лиц в форме займа;
  • в виде кредиторских долговых обязательств.

К долговременным каналам нередко относят небанковские инструменты, среди которых предоставленные акции из муниципального либо же федерального бюджета. Дополнительно сюда могут входить долговременные кредиты от иных юридических лиц.

К каналам кратковременного кредитования можно отнести:

  1. Торговые займы, которые подразумевают под собой обычный вексель. Благодаря этому компания, выступающая в роли потребителя, имеет право покупать ТМЦ с возможностью отсрочки по платежам.
  2. Вексель, оформленный в период на несколько лет, предоставляет отсрочку: по векселю он будет обязан совершать оплату приобретенных торгово-материальных ценностей к соответствующей
  3. Кратковременные ссуды банковских учреждений.

Основные типы предоставляемых финансовыми учреждениями займов имеют вид:

  1. Бланковые – предоставляются банками на период до 12 месяцев. К ним относятся необеспеченные займы, однако нередко главным условием получения является наличие банковского обслуживания и сведений относительно наличия необходимого числа активов.
  2. Контокоррентные – может быть предоставлено исключительно с целью обеспечения чего-либо. Особенность заключается в том, что компании формируется особый счет, на котором во внимание берутся расчетные и кредитные операции. Нередко подобный заем именуется овердрафтом.
  3. Кредитные линии. Сегодня они могут быть нескольких видов – возобновляемые либо же нет. Наиболее актуальными считаются возобновляемые кредитные линии, поскольку в таком случае клиент вправе своими силами регулировать состояние своих долговых обязательств в рамках определенного лимита.
  4. Ломбардные.
  5. Ипотечные и так далее.

На самом деле видов займов может быть огромное число.

Согласно правилам бухгалтерского учета, отображение заемного капитала осуществляется в пассиве баланса по категориям 4 и 5 отчетной документации. В 4 категории отображается долговременное заемное обязательство (период исполнения свыше 12 месяцев), а в 5 – кратковременные.

Рассмотрим категории из 4 и 5 раздела баланса:

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод, что в процессе учета заемного капитала суммируется общая сумма показателей, непосредственно по 1410, 1420, 1430, 1450 строкам и 1510-1550 соответственно.

В зависимости от периода привлечения денежного заемного капитала, для его непосредственного учета применяются разнообразные счета.

С целью учета кратковременных вложений применяется счет 66, а для долговременных – исключительно 67 счет.

По причине того, что данные бухгалтерские счета относятся к пассивным, то с помощью проводки Дебет 50 (51) Кредит 66 (67) можно отобразить принятие организацией заемного капитала, а с помощью проводкой Дебет 66 (67) Кредит 51 (52) – закрытие не только основного тела займа, но и процентных начислений.

Проводка относительно начисления процентов по займу имеет вид:

В процессе принятия заемных денежных средств в форме так называемого аккредитива, необходимо обязательно производить проводку Дебет 55.1 Кредит 66, а в том случае, если:

  • есть факт поступления на чековую книжку – Дебет 55.2 Кредит 66;
  • подтверждается факт поступлений на депозит – Дебет 55.3 Кредит 66.

Долговые обязательства непосредственно по полученным средствам извне должны отображаться исключительно на конец отчетного периода совместно с насчитанными и подлежащими к уплате процентными начислениями.

В зависимости от поставленных целей, для достижения которых были получены заемные средства, порядок отображения осуществляется в четком соответствии с действующим законодательством РФ.

Варианты привлечения заемного капитала представлены в данном видео.

Собственный и заемный капитал

Средства, обеспечивающие деятельность предприятия, обычно делятся на собственные и заемные.

Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности.

Читайте так же:  Какие льготы можно получить в соцзащите

В учете величина собственного капитала исчисляется как разность между стоимостью всего имущества по балансу, или активами, включая суммы, невостребованные с различных должников предприятия, и всеми обязательствами предприятия в данный момент времени.

Собственный капитал предприятия складывается из различных источников: уставного, или складочного, капитала, различных взносов и пожертвований, прибыли, непосредственно зависящей от результатов деятельности предприятия. Особая роль принадлежит уставному капиталу, который будет ниже рассмотрен более подробно.

Заемный капитал — это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.

Основной и оборотный капитал

Капитал в материально-вещественном воплощении подразделяется на основной и оборотный капитал.

К основному капиталу относятся материальные факторы длительного пользования, такие, как здания, сооружения, машины, оборудование и т.п.

Оборотный капитал расходуется на покупку средств для каждого производственного цикла (сырья, основных и вспомогательных материалов и т.п.), а также на оплату труда.

Основной капитал служит в течение ряда лет, оборотный — полностью потребляется в течение одного цикла производства.

Основной капитал в большинстве случаев отождествляется с основными фондами (основными средствами) предприятия. Однако понятие основного капитала шире, так как кроме основных фондов (зданий, сооружений, машин и оборудования), представляющих его значительную часть, в состав основного капитала включается также незавершенное строительство и долгосрочные инвестиции — денежные средства, направленные на прирост запаса капитала.

Любая финансово-экономическая деятельность требует постоянного вложения капитала. Для поддержания и расширения производственного процесса и повышения его эффективности, внедрения новых технологий и освоения новых рынков необходимы прямые инвестиции (капитальные вложения). Одной из основных задач финансового управления, наряду с согласованием денежных потоков, разработкой инвестиционного бюджета, выступает оптимизация затрат на привлечение финансовых ресурсов, оптимизация структуры капитала.

Выбор источников финансирования зависит от множества факторов, среди которых отрасль и масштабы деятельности предприятия, технологические особенности производственного процесса, специфика выпускаемой продукции, характер государственного регулирования и налогообложения бизнеса, связи с банковскими структурами, репутация на рынке и др.

Структура капитала, используемого предприятием, определяет многие аспекты не только финансовой, но также операционной и инвестиционной деятельности, оказывает активное воздействие на конечный результат этой деятельности. Она влияет на показатели рентабельности активов и собственного капитала, коэффициенты финансовой устойчивости и ликвидности, формирует соотношение доходности и риска в процессе развития предприятия.

Кругооборот капитала, его сущность, стадии и функциональные формы.

Кругооборот капитала, движение самовозрастающей стоимости в сфере производства и обращения, в ходе которого капитал принимает три функциональные формы (денежную, производительную и товарную) и проходит три стадии. В конце этого процесса капитал возвращается к своей первоначальной форме. Первая стадия движения промышленного капитала — превращение денежного капитала (Д) в производительный, т. е. покупка товаров (Т) — средств производства (Cn) и рабочей силы (Р), — выражается формулой ДТ [1][2]

Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.

Инвестиционный проект — экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

Иногда для удобства выделяют понятие бизнес-плана для обозначения обоснования, при этом сам проект называют «Инвестиционный проект».

Инвестиционные проекты делятся на:

В коммерческой практике принято выделять:

а) инвестиции в финансовые активы (реальные, или капиталообразующие, или производственные инвестиции) — инвестиции в производственные здания и сооружения, любые виды машин и оборудования сроком службы более одного года;

б) инвестиции в денежные активы (портфельные инвестиции) — права на получение денежных сумм от других юридических или физических лиц;

в) инвестиции в нематериальные активы — расходы, не связанные с материальным воплощением, но имеющие экономическую ценность. Могут быть материализованы в случае ликвидации предприятия, а также при слиянии и поглощении.

Дисконтирование — это приведение всех денежных потоков в будущем (потоков платежей) к единому моменту времени в настоящем. Дисконтирование является базой для расчетов стоимости денег с учетом фактора времени.

Дисконтирование — это приведение будущих денежных потоков к текущему периоду с учетом изменения стоимости денег с течением времени.

Приведение к моменту времени в прошлом называют дисконтированием.

Приведение к моменту в будущем называют наращением (компаундированием).

Наращение к определённому моменту в будущем выполняется путём умножения прошлых денежных потоков (потоков платежей) на коэффициент наращения

:

Дисконтирование выполняется путём умножения будущих денежных потоков (потоков платежей) на коэффициент дисконтирования

:

процентная ставка или ставка дисконтирования (?),

—номер периода. Пример: для первого года n равен 1, для третьего года n равен 3
Читайте так же:  Не согласен со штрафом гибдд что делать

Дисконтированная стоимость выражает стоимость будущих потоков платежей в значении текущих потоков платежей. Определение дисконтированной стоимости широко используется в экономике и финансах как инструмент сравнения потоков платежей, получаемых в разные сроки. Модель дисконтированной стоимости позволяет определить, какой объем финансовых вложений намерен сделать инвестор для получения определенного денежного потока через заданный срок. Дисконтированная стоимость будущего потока платежей является функцией:

срока, через который ожидается будущий поток платежей,

риска, связанного с данным будущим потоком платежей,

стоимости денег с учетом фактора времени

Процент как доход фактора «капитал». Основные теории процента. Денежные активы и процентная ставка.

Доход на капитал будет произведен лишь в том случае, если собственник капитала передаст его для производительного использования предпринимателю (или сам станет предпринимателем). При этом капитал, ссужаемый на время, должен вернуться с приращением. Этот прирост, возвращаемый собственнику капитала, и называется процентом. Ссудный процент — это цена, уплачиваемая собственнику капитала, за использование его средств в течение определенного периода времени. При анализе обычно рассматривают капитал исключительно в денежной форме, подразумевая, что на деньги покупают физический капитал.

Экономисты классики придерживались реальной теории процента: реальная норма процента согласно классической тео­рии определяется совсем не количеством денег в обращении, т.е. она определяется теми же факторами, что и норма прибыли.

Классическая («реальная») теория предполагает, что единственными переменными, воздействующими на норму процента являются инвестиции и сбережения.

Согласно неоклассическое направлению, процент — есть цена ссудных фондов, определяе­мой на основе спроса и предложения на рынке капитала. Денежное равновесие в экономике — с наличием не денежных активов — существуют, только когда процент на де­нежном рынке равен норме прибыли на вложенный капитал на товарном рынке. Пока ставка процента остается ниже нормы при­были, спрос на займы остается ненасыщенным. В состоянии рав­новесия процентная ставка не зависит от количества денег в об­ращении.

В теории Дж.М. Кейнса норма процента определяется в каче­стве вознаграждения за расставание с ликвидностью. Процент — это «цена, которая уравновешивает желание держать богатство в форме наличных денег с имеющимся количеством наличных денег». Уро­вень процента изменяется в прямом отношении к степени предпоч­тения ликвидности и в обратном — к количеству денег в обращении.

Ставка ссудного процента зависит от спроса и предложения заемных средств. Спрос на заемные средства зависит от выгодности предпринимательских инвестиций, размеров потребительского спроса на кредит и спроса со стороны государства, организаций и учреждений.

Различают номинальную и реальную ставки ссудного процента. Номинальная ставка показывает, насколько сумма, которую заемщик возвращает кредитору, превышает величину полученного кредита. Реальная ставка — это ставка процента, скорректированная на инфляцию, т. е. выраженная в денежных единицах постоянной покупательной способности. Именно реальная ставка определяет принятие решений о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций.

В условиях совершенной конкуренции существует тенденция к установлению единой ставки ссудного процента. Однако реальная конкуренция далека от совершенной. Поэтому даже в развитой рыночной экономике существует широкий диапазон ставок.

Величина ставки процента зависит от:

степени риска (что в значительной мере определяется рейтингом и классом ссудозаемщика, наличием или отсутствием залога в обеспечении займа и т. д.);

срочности (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные);

системы налогообложения (наличие или отсутствие льгот для определенных категорий займов);

структуры рынка капитала и т. д.

Влияние денежной политики государства на установление процентных ставок.

Центральный банк может влиять на установление процентных ставок с помощью инструментов денежно-кредитной политики.

Ссудный процент может падать в связи с увеличением предложения денег ЦБ, когда проводиться так называемая политика «дешевых денег». В этом случае снижается норма обязательных резервов, ставка рефинансирования и учетная ставка, операции на открытом рынке проводятся с целью увеличения денежной массы.

Если ЦБ проводит политику «дорогих денег», то увеличивается норма обязательных резервов, ставка рефинансирования и учетная ставка, операции на открытом рынке проводятся с целью сокращения денежной массы.

Рынок ценных бумаг как механизм движения капитала, его структура и инфраструктура.

Ры́нок це́нных бума́г, фо́ндовый ры́нок — составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги

Финансовый словарь

Финансовый словарь — включает наиболее часто употребляемые термины современной финансовой и банковской практики. Особое внимание уделено терминологии финансового анализа, а также финансового менеджмента. Финансовый словарь рассчитана на широкий круг читателей, работающих в разных сферах бизнеса, студентов, учащихся и преподавателей. Он окажется полезной всем, кто стремится расширить свои представления о современных финансах и желает чувствовать себя уверенно в профессиональной деловой жизни.

Видео (кликните для воспроизведения).

Для навигации по Финансовому словарю используйте алфавитное меню:

Что входит в заемный капитал по балансу
Оценка 5 проголосовавших: 1

КОНСУЛЬТАЦИЯ ЮРИСТА


УЗНАЙТЕ, КАК РЕШИТЬ ИМЕННО ВАШУ ПРОБЛЕМУ — ПОЗВОНИТЕ ПРЯМО СЕЙЧАС

8 800 350 84 37

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here